Thị trường chứng khoán Việt Nam

Giao dịch giảm thường là tín hiệu sớm của sự suy yếu

Thị trường chứng khoán toàn cầu đang thể hiện một xu hướng đi lên chậm rãi trong ngắn hạn (tầm nhìn dưới 3 tháng). Trong bối cảnh đó, tâm lý của nhà đầu tư Việt Nam ngày một thận trọng. Khối lượng giao dịch của HOSE đang có đà đi xuống nếu loại bỏ giao dịch bất thường ở FLC và ROS. Những phiên gần đây hai cổ phiếu này chiếm khoảng 20-30% khối lượng giao dịch nhưng không mấy tác động lên diễn biến các chỉ số chính. Ở quy mô hẹp hơn, khối lượng giao dịch của VN30 cũng có chiều hướng đi xuống nếu loại bỏ ROS. Khối lượng giao dịch là biểu hiện gần gũi nhất của dòng tiền trong thị trường, mà sau hậu trường chính là suy nghĩ và cảm xúc của giới đầu tư. Giao dịch giảm thường là tín hiệu sớm của sự suy yếu.

Phiên giao dịch 22/10, VN Index +0.37% được hỗ trợ nhờ một số cổ phiếu lớn tăng giá như SAB +2.8%, VJC +2.8%, HPG +1.9%, $BID +1.8%, CTG +1.6%, VCB +1.4% đồng thời chịu sức ép từ các cổ phiếu $REE -1.8%, VNM -0.8%, $MSN -0.8%, VHM -0.6%, VPB -0.5%. Trong số này, các cổ phiếu $VJC, $VNM và $VCB nhìn chung vẫn còn động lực thúc đẩy thị trường. Sự phục hồi của $HPG , $CTG và $SAB ít khả năng đi xa vì bức tranh lớn của các cổ phiếu này yếu.

Top các cổ phiếu tăng giá nhiều nhất:

Ngưỡng 1,000 điểm của VN Index trở thành vùng cản về mặt tâm lý vì áp lực bán ở đây không lớn nhưng hoạt động mua thì giảm sút. Chúng tôi chưa nhìn thấy động lực nào khả thi giúp thị trường cải thiện tâm lý trong ngắn hạn nên giữ quan điểm thị trường sẽ tiếp tục suy yếu vì chính sức nặng của nó.

Top các cổ phiếu giảm giá nhiều nhất:

Cổ phiếu tạo đáy 12 tháng

Tin tức về các cổ phiếu

VCB – Lợi nhuận quý III tăng 72% – Theo BCTC hợp nhất quý III, Vietcombank ghi nhận thu nhập lãi thuần 8,859 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế quý III đạt 5,051 tỷ đồng, tăng 72%. Lũy kế 9 tháng, ngân hàng lãi trước thuế 17,612 tỷ đồng, cao hơn 50% so với cùng kỳ 2018, tương
đương 86% kế hoạch năm. Lãi sau thuế cổ đông ngân hàng mẹ tăng gần 51% lên 14,116 tỷ đồng.

MBB – Nợ có khả năng mất vốn của MB tăng 40% trong 9 tháng – Ngân hàng TMCP Quân đội vừa công bố BCTC riêng lẻ quý III/2019 với lợi nhuận trước thuế ghi nhận 2,780 tỷ đồng, tăng 39.2% so với cùng kỳ năm trước và lũy kế 9 tháng đạt 7,086 tỷ đồng, tăng 28.5%. Cuối tháng 9, MBB có hơn 3,111 tỷ đồng nợ xấu, tăng 22.76% so với cuối năm 2018, trong đó cả 3 nhóm nợ xấu đều tăng. Cụ thể nợ dưới chuẩn tăng 9.2%, nợ nghị ngờ tăng 15.6% còn nợ có khả năng mất vốn tăng 40.3%. Riêng nợ có khả năng mất vốn ở MB là 1,345 tỷ đồng, chiếm 43% trong tổng nợ xấu.

HPG – Lợi nhuận sau thuế quý III giảm 25% – Trong quý III/2019, Tập đoàn Hòa Phát đạt 15,350 tỷ đồng doanh thu và 1,794 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 25% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, HPG đã hoàn thành 66% kế hoạch doanh thu và 84% kế hoạch lợi nhuận sau thuế. Ngoài ra, 9 tháng đầu năm 2019, Hòa Phát đã cho ra thị trường gần 2 triệu tấn thép, tăng 16.1% so với cùng kỳ năm trước. Thị phần thép Hòa Phát vững vàng ở vị trí số 1 Việt Nam với 25%.

CTD – Lãi quý III giảm 65% – CTCP Xây dựng Coteccons công bố kết quả kinh doanh hợp nhất quý III với doanh thu giảm 23%, đạt gần 6,225 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp giảm tới 56% do một số công trình có thời gian thi công dài hơn dự kiến làm tăng chi phí cố định. Lợi nhuận sau thuế của CTD đạt 165 tỷ đồng, giảm 65% so với cùng kỳ, đây cũng là kết quả thấp nhất trong 5 quý cùng kỳ liên tiếp trở lại đây. Lũy kế 9 tháng, công ty đạt 16,262 tỷ đồng doanh thu và 478 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm lần lượt 22% và 60%. Như vậy, công ty đã hoàn thành được 60% chỉ tiêu doanh thu và 37% kế hoạch lợi nhuận năm.

Chứng khoán phái sinh

Chỉ số VN30 tạm thời hồi phục nhẹ sau khi giảm 3 phiên giao dịch liên tiếp

Thị trường cổ phiếu nỗ lực cân bằng lại sau chuỗi giảm điểm 3 phiên liên tiếp. Tuy vậy, tâm lý thận trọng bao trùm xu hướng thị trường khiến giá trị giao dịch chưa có sự tăng trở lại. Nhóm cổ phiếu ngân hàng, đứng đầu là $bid $BID, $CTG , $VCB , $MBB cùng với SAB, $HPG , $PNJ phục hồi tích cực, tưởng rằng VN30 sẽ có một phiên tăng mạnh do hiệu ứng lan tỏa nhưng thực tế phần lớn các cổ phiếu còn lại chỉ đủ sức tăng nhẹ thậm chí còn quay đầu giảm. Các thành viên thị trường dường như muốn chờ bước đi tiếp theo của thị trường quốc tế và chờ đợi dòng tiền quay trở lại. Sự chờ đợi này rõ ràng bất lợi cho vị thế mua.

Hợp đồng tương lai VN30F1911 đóng cửa trong sắc xanh sau một phiên giao dịch trầm lắng trong biên độ hẹp. Điều đáng nói là lực cầu tại nền giá 918-919 điểm của hợp đồng VN30F1911 khá khỏe, giao dịch cao hơn cơ sở gần 3 điểm, cho thấy sự kỳ vọng của giới đầu cơ về kịch bản hồi phục khi chỉ số VN30 giao dịch tại vùng hỗ trợ.

CÁC CỔ PHIẾU TÁC ĐỘNG LỚN LÊN CHỈ SỐ VN30

Nhìn chung, thị trường vẫn chưa có sự thay đổi nhiều so với các phiên giao dịch trước. Chỉ số VN30 tiếp tục giao dịch trầm lắng và không cho thấy sức mạnh cũng như sự hào hứng khi quay về vùng hỗ trợ cũ quanh 913 điểm. Dù hoạt động giao dịch không nhiều, vẫn có những cổ phiếu giao dịch khá bi quan, ví dụ REE, MSN, VIC. Chỉ có VJC vẫn lạc quan giữ vai trò dẫn dắt. Nếu trong phiên giao dịch tới, dòng tiền vẫn tiếp tục đứng ngoài thị trường thì xác suất chỉ số VN30 đánh mất vùng hỗ trợ 913 điểm và quay về kiểm định lại vùng 905 điểm là cao hơn. Đối với thị trường hợp đồng tương lai, vị thế Short có thể được mở khi (i) giá hợp đồng VN30F1911 phá vỡ vùng 918 điểm hoặc (ii) giá hồi phục lên vùng 920-921 điểm và quay đầu giảm, mục tiêu chốt lời ngắn tại 912-915 điểm. Vị thế Long chỉ được mở khi giá hợp đồng vượt mạnh qua 922 điểm.

Thị trường quốc tế

Mỹ cân nhắc hủy kế hoạch áp thuế Trung Quốc vào tháng 12 – Theo thông tin từ cố vấn kinh tế Nhà Trắng Larry Kudlow nói với Fox Business Netwoek rằng Mỹ có thể rút kế hoạch áp thuế 15% với hàng hóa Trung Quốc, gồm điện thoại di động, laptop,…vào tháng 12 nếu đàm phán diễn ra thuận lợi.

Mỹ – Trung sẽ có một cuộc tham vấn thương mại vào 25/10 – Đại diện Thương mại Mỹ Robert Lighthizer cho biết, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Steven Mnuchin sẽ cùng ông đàm phán với các đồng nghiệp Trung Quốc và thứ Sáu tuần này. “ Mục tiêu của chúng tôi là chuẩn bị sẵn sàng cho một trong những thỏa thuận
thương mại khi tới Chile”, Đại diện Thương mại Mỹ nói thêm, đề cập đến Tổng thống Mỹ Donald Trump và chuyến công du tới Diễn đàn Tổ chức Hợp tác Kinh tế Châu Á – Thái Bình Dương (APEC) tại Santiago ngày 16 va 17/11.

Trung Quốc đang tìm kiếm 2.4 tỷ USD từ các biện pháp trả đũa Mỹ – Để đáp lại sự không thống nhất liên tục của Mỹ với các khuyến nghị và quy tắc của Cơ quan giải quyết tranh chấp (DSP), Trung Quốc đang yêu cầu DSP, cho phép đình chỉ các khoản nhượng bộ và nghĩa vụ liên quan với số tiền hàng năm là 2.4 tỷ USD”. Trung Quốc kiện Mỹ lên WTO vào năm 2012 về vấn đề thuế chống trợ cấp của Mỹ đối với hàng xuất khẩu của Trung Quốc. Theo Reuters, Mỹ có thể phải đối mặt với các lệnh trừng phạt từ Trung Quốc nếu họ không hủy bỏ thuế quan đối với các mặt hàng trên.

SỰ KIỆN SẮP TỚI

• 24/10/2019 Quyết định lãi suất của ECB
• 29/10/2019 Họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ (FOMO)
• 31/10/2019 Kết thúc nhiệm kỳ Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu của ông Draghi
• 31/10/2019 Tuyên bố của Ủy ban thị trường mở liên bang Hoa Kỳ (FOMC)
• 31/10/2019 Quyết định lãi suất của Fed